Tydzień przed nami: dane CPI w USA czekają, gdy BoE stara się obniżyć inflację z powrotem poniżej 10%

NAS

Rynek pracy wykazuje oznaki odporności, ale teraz uwaga skupia się na inflacji, z bacznym okiem na przestrzeń bankową. System bankowy nie wygląda na „solidny i odporny”, ponieważ upada coraz więcej banków stres. Amerykańskie organy regulacyjne będą w końcu zmuszone do działania w miarę pogłębiania się kryzysu bankowego, co może oznaczać rozwiązanie większej liczby banków.

Kwietniowy raport o inflacji powinien pokazać, że proces dezinflacji zaczyna tracić impet, co może opóźnić niektóre zakłady dotyczące obniżek stóp procentowych przez Fed. Oczekuje się, że globalna inflacja pozostanie w stagnacji na poziomie 5,0%, co jest najwolniejszym tempem od prawie 2 lat. Miesięczny odczyt ma wzrosnąć z 0,1% do 0,4%. Inflacja bazowa może spowolnić tylko nieznacznie, ale w nadchodzących miesiącach powinna zacząć spadać szybciej, w miarę jak powiększa się luka na rynku nieruchomości. lepiej odzwierciedlać spowolnienie cen czynszów i mieszkań.

Prezydent Biden spotka się również z czterema czołowymi przywódcami Kongresu 9 maja, aby omówić budżet, który z pewnością wpłynie na negocjacje w sprawie pułapu zadłużenia.

Maksymalne zarobki mamy już za sobą, ale udało nam się jeszcze osiągnąć kilka ważnych wyników. Korporacyjne aktualizacje tygodnia: Bayer (OTCPK:BAYRY, OTCPK:BAYZF), Credit Agricole (OTCPK:CRARY, OTCPK:CRARF), Devon Energy (DVN), Duke Energy (DUK), Engie (OTCPK:ENGIY, OTCPK:ENGQF ), Honda Motor (HMC, OTCPK:HNDAF), PayPal Holdings (PYPL), Saudi Arabian Oil, SoftBank (OTCPK:SFTBY, OTCPK:SFTBF), Toyota Motor (TM), Walt Disney (DIS) i Westpac Banking (OTCPK: WEBNF).

strefa euro

W nadchodzącym tygodniu w strefie euro wszystko wygląda trochę spokojnie, a kilka opublikowanych przez nas danych jest na poziomie trzecim, a zatem nie ma szczególnego wpływu. EBC zwolnił cykl zacieśniania polityki pieniężnej w maju, ale nowe szczyty prawdopodobnie pojawią się na kilku następnych spotkaniach, a rynki wyceniają jedno lub dwa kolejne przed końcem roku.

Wielka Brytania

Bank Anglii może być przekonany, że inflacja wkrótce gwałtownie spadnie, ale wątpię, by był na tyle odważny, aby zatrzymać cykl zacieśniania, gdy inflacja wciąż przekracza 10%. Rajd o 25 punktów bazowych jest wyceniany na czwartek, po którym rynki mają nadzieję, że nastąpi jeszcze jeden, zanim spadnie w przyszłym roku. Dane o PKB pojawią się w piątek i mają pokazać, że gospodarka ponownie nieznacznie rośnie, co jest prawdopodobnie najlepszym wynikiem, jakiego możemy się spodziewać w ciągu najbliższych kilku kwartałów.

Rosja

Dane o inflacji będą w centrum uwagi w przyszłym tygodniu, ponieważ CBR szuka dowodów na to, że presja cenowa trwale słabnie, co pozwoli na dalsze obniżki stóp procentowych w przyszłości. Ale jest ostrożny i zasygnalizował, że obniżki stóp nie są gwarantowane, a nawet nie są koniecznie na horyzoncie. CBR publikuje w czwartek raport dotyczący polityki pieniężnej, który może rzucić więcej światła na ścieżkę stóp procentowych.

Południe Afryka

W nadchodzącym tygodniu pojawi się kilka znaczących publikacji ekonomicznych, ale głównie dane poziomu drugiego lub trzeciego. Produkcja przemysłowa w czwartek jest punktem kulminacyjnym, podczas gdy zaufanie biznesowe w środę również może być interesujące.

Peru

Wybory są za nieco ponad tydzień, więc może nie być dużego zainteresowania tym, co mają do powiedzenia dane ekonomiczne, chociaż pojawia się kilka interesujących komunikatów. Ostatecznie to wynik wyborów zadecyduje o przyszłych zmianach stóp procentowych i trajektorii gospodarki, a nie o tym, czy bezrobocie może spaść poniżej 10%. Czy prezydent Erdogan utrzyma władzę po kilku burzliwych latach?

Szwajcaria

W nadchodzącym tygodniu nie ma żadnych godnych uwagi wydarzeń.

Chiny

Konsensus szacuje, że kwietniowy bilans handlowy, opublikowany we wtorek, wykaże spadek do 74,3 mld USD z 88,19 mld USD w marcu, ponieważ wzrost eksportu spowalnia do 8% rok do roku. wzrost dynamiki importu po spadku -1,4% w marcu w stosunku do roku poprzedniego, szósty z rzędu miesiąc ujemnego wzrostu.

Dane o wzroście akcji kredytowej będą na radarze, gdzie oczekuje się, że nowe pożyczki w juanach spadną do 3,10 bln CNY w kwietniu z 3,89 bln CNY w marcu, prognozowany jest nieznaczny spadek wzrostu niespłaconych kredytów w 11, 6% rok do roku w kwietniu z 11,8% w marcu, najszybszego tempa wzrostu od października 2021 r. Ponadto oczekuje się, że podaż pieniądza M2 również nieznacznie spadnie do 12,6% rok do roku w kwietniu z 12,7% w marcu.

Kluczowe dane inflacyjne pojawią się w centrum uwagi w czwartek, kiedy oczekuje się, że kwietniowa stopa inflacji konsumenckiej odnotuje nieznaczny wzrost do 0,9% rok do roku z 0,7% w marcu, najniższego poziomu od września 2021 r. Tymczasem spadek Oczekuje się, że ceny producenta nieco zwolnią do -2,1% rdr w kwietniu z -2,5% w marcu, szóstym z rzędu miesiącu deflacji produkcji i najostrzejszego spadku od czerwca 2020 r. Jeśli prognozy te zmaterializują się zgodnie z oczekiwaniami, presja inflacyjna w Chinach będzie znacznie niższa średnia miara stopy inflacji wśród krajów wschodzących i rozwiniętych, co sugeruje, że bank centralny Chin, LCh, ma większe pole manewru w prowadzeniu akomodacyjnej polityki pieniężnej.

Indie

Głównymi danymi, na których warto się skupić, będą produkcja przemysłowa i CPI w piątek. Prognozuje się, że wzrost produkcji przemysłowej spowolni do 3,2% rok do roku w marcu z 5,6% w lutym.

Tymczasem oczekuje się, że inflacja cen konsumpcyjnych w kwietniu spadnie do 5,50% rok do roku z 5,66% w marcu, najniższego poziomu od grudnia 2021 r.; poniżej górnej granicy tolerancji RBI wynoszącej 6%.

Australia

Oczekuje się, że w poniedziałek dane o wzroście pozwoleń na budowę za marzec pokażą spadek z 4,0% w lutym do 2,6% m/m.

Oczekuje się, że majowy indeks zaufania konsumentów Westpac spadnie we wtorek do 82,1 (-4,3% miesiąc do miesiąca) z 85,8 w kwietniu.

Nowa Zelandia

Kluczowymi danymi, na których należy się skupić, będzie kwietniowa inflacja żywności w czwartek, gdzie oczekuje się, że spadnie do 11,4% rok do roku po największym wzroście o 12,1% w marcu od września 1989 r.

Na koniec tygodnia oczekuje się, że kwietniowy PMI dla przemysłu opublikowany w piątek spadnie do 47,0 z 48,1 w marcu.

Japonia

Niektóre kluczowe wydania, na które należy zwrócić uwagę; Wydatki gospodarstw domowych w marcu we wtorek, gdzie oczekuje się spowolnienia wzrostu do 0,4% rok do roku z 1,6% w lutym, przy jednoczesnym wzroście o 1,5% miesiąc do miesiąca w marcu ze spadku o -2,4% wydrukowanego w Luty.

W czwartek uczestnicy rynku mogą uzyskać pewne wskazówki dotyczące sposobu myślenia urzędników BoJ poprzez opublikowanie ich podsumowania opinii z ostatniego kwietniowego spotkania politycznego, na którym utrzymano gołębie nastawienie pomimo aktualizacji prognoz inflacji na lata fiskalne 2023 i 2024. . .

Wreszcie oczekuje się, że nadwyżka na rachunku obrotów bieżących w marcu wzrośnie do 2 947,3 mld jenów z 2 197,2 mld jenów, a wzrost akcji kredytowej banków ma pozostać prawie niezmieniony i wyniesie 2,9% rok do roku w kwietniu wobec 3% w marcu.

Singapur

Brak kluczowych danych.

kalendarz ekonomiczny

sobota, 6 maja

Wydarzenia gospodarcze

• Kanclerz Niemiec Scholz jest w Kenii
• Czołowy talibski dyplomata Amir Khan Muttaqi omówi rozszerzenie inicjatywy Pasa i Szlaku w Afganistanie z chińskim odpowiednikiem Qin Gangiem w Pakistanie

niedziela, 7 maja

Dane ekonomiczne/wydarzenia

• Dane z Chin spodziewane w tym tygodniu obejmują rezerwy walutowe, podaż pieniądza, bilans handlowy, kredyty w nowym juanie, łączne finanse
• Premier Japonii Kishida z wizytą w Korei Południowej

poniedziałek, 8 maja

Dane ekonomiczne/wydarzenia

• Zapasy hurtowe w USA
• Australijskie aprobaty budowlane
• Eksport miedzi z Chile, CPI, handel
• Niemcy produkcja przemysłowa
• handel tajwański
• Święto państwowe w Wielkiej Brytanii na cześć koronacji Karola III
• Spotkanie w sprawie Paktu Handlowego Indo-Pacyfiku w Singapurze
• Lane, główny ekonomista EBC, przemawia na konferencji Forum New Economy w Berlinie
• Wiceprezes Riksbanku Floden mówi o konkurencji i inflacji

wtorek, 9 maja

Dane ekonomiczne/wydarzenia

• Zaufanie australijskich konsumentów
• Chiny zagregowane finanse, handel, podaż pieniądza, pożyczki w nowym juanie
• Handel Francja
• Wydatki gospodarstw domowych w Japonii
• Międzynarodowe Rezerwy Meksyku, CPI
• Prezydent Joe Biden spotka się z przywódcami Kongresu w sprawie limitu zadłużenia.
• Dzień Zwycięstwa w Rosji, gdy na Ukrainie szaleje wojna
• Francuski minister finansów Le Maire, prezes Banku Francji Villeroy, dyrektor ESMA Cazenave i szef UE ds. klimatu Frans Timmermans przemawiają na konferencji Bloomberg Future of Finance w Paryżu
• Rehn, członek Rady Prezesów EBC, przemawia na konferencji Banku Finlandii poświęconej cyfrowemu euro
• Lane, główny ekonomista EBC, bierze udział w panelu podczas wydarzenia MFW „Europe’s Balancing Act: Taming Inflation Without Recession”
• Riksbank wydaje protokół z kwietniowego spotkania politycznego
• Wiceprezes Riksbanku Floden mówi o polityce monetarnej

Środa, 10 maja

Dane ekonomiczne/wydarzenia

• CPI w USA w kwietniu M/M: 0,4% wobec 0,1% przed; R/R: 5,0% wobec 5,0% wcześniej; CPI bez żywności i energii M/M: 0,3% vs 0,4% przed; A/A: 5,4% i v 5,6% wcześniej
• Decyzja w sprawie stóp procentowych w Polsce: oczekuje się utrzymania stopy bazowej na stałym poziomie 6,75%
• CPI w Niemczech
• Włochy produkcja przemysłowa
• Sprzedaż domów w Nowej Zelandii
• Decyzja taryfowa Polski
• Stopa bezrobocia w Korei Południowej
• CPI na Węgrzech
• Produkcja przemysłowa Turcji
• Szefowie obrony NATO spotkali się w Brukseli
• Miesięczna nota gospodarcza Istat z Włoch
• Wiceprezes szwedzkiego Riksbanku, Bunge, mówi o rozwoju gospodarczym
• Członek Rady Gubernatorów EBC, Centeno, wygłasza uwagi końcowe na konferencji w Lizbonie pt. „Digital Financial Literacy: a Strategy for Portugal”

czwartek, 11 maja

Gospodarczy Dane/Zdarzenia

• US PPI, wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
• Decyzja BOE w sprawie stóp procentowych: Oczekiwana podwyżka stóp procentowych o 25 pb do 4,50%
• Chiny PPI, CPI
• Ceny żywności w Nowej Zelandii
• Decyzja taryfowa w Peru
• PKB Filipin
• Produkcja produkcyjna w RPA
• Rachunek bieżący w Turcji
• Produkcja przemysłowa Wielkiej Brytanii, PKB
• Ministrowie finansów G7 i prezesi banków centralnych spotykają się w Japonii
• BOJ publikuje podsumowanie poglądów z kwietniowego spotkania politycznego
• Floden ze szwedzkiego Riksbanku mówi o polityce monetarnej
• Niemiecki minister finansów Lindner rozpoczyna pięciodniową podróż do Japonii i Chin

piątek, 12 maja

Dane ekonomiczne/Wydarzenia

• Nastroje konsumenckie i oczekiwania inflacyjne Uniwersytetu Michigan
• CPI we Francji
• Produkcja przemysłowa Indii, CPI
• Akcje japońskiego pieniądza M2
• Produkcja przemysłowa Meksyku
• PMI z Nowej Zelandii
• PKB Norwegii
• rosyjski CPI
• CPI Hiszpanii
• Jefferson i Bullard z Fed biorą udział w dyskusji panelowej na temat polityki pieniężnej na Uniwersytecie Stanforda
• Ministrowie spraw zagranicznych UE spotykają się w Sztokholmie
• Prezydent Biden przyjmuje hiszpańskiego premiera Sáncheza w Białym Domu
• Mówi wiceprezes szwedzkiego Riksbanku, Jansson
• Mówi Pill, główny ekonomista Banku Anglii
• Bank of Canada wydaje Senior Loan Survey

Aktualizacje ratingu suwerena

• Dania (Fitch)
• Włochy ( Fitch )
• Szwecja (Fitch)
• Unia Europejska (DBRS)
• Luksemburg (DBRS)

oryginalny wpis

Uwaga redaktora: Podsumowania dla tego artykułu zostały wybrane przez redaktorów Seeking Alpha.